Xerox ने प्रिंटर निर्माता Lexmark इंटरनेशनल इंक को एशियाई निवेशकों के एक संघ से 1.5 बिलियन डॉलर के सौदे में खरीदने पर सहमति जताई है।
इस लेन-देन में ऋण और अन्य देनदारियाँ शामिल हैं, जिन्हें ज़ेरॉक्स अपने मौजूदा मालिकों नाइनस्टार कॉर्प, पीएजी एशिया कैपिटल और शंघाई शोडा इन्वेस्टमेंट सेंटर से लेगा। सोमवार को कंपनी के एक बयान के अनुसार, ज़ेरॉक्स अधिग्रहण के वित्तपोषण में मदद के लिए अपने वार्षिक लाभांश को 1 डॉलर से घटाकर 50 सेंट प्रति शेयर कर देगा। यह सौदा 2025 की दूसरी छमाही में पूरा होने की उम्मीद है, जिसे अमेरिकी और चीनी नियामकों से मंजूरी मिलनी बाकी है।
सोमवार को विश्लेषकों के साथ एक कॉल पर मुख्य कार्यकारी अधिकारी स्टीवन बैंड्रोजैक ने कहा कि Lexmark का अधिग्रहण करने से विनिर्माण इन-हाउस हो जाएगा और एशिया और लैटिन अमेरिका के बाजारों में एक्सपोज़र बेहतर होगा।
1991 में इंटरनेशनल बिजनेस मशीन्स कॉर्प द्वारा अलग किया गया Lexmark पहले से ही ज़ेरॉक्स का भागीदार और आपूर्तिकर्ता है। संयुक्त कंपनी के लिए बिक्री और विपणन व्यय में कमी या रियल एस्टेट समेकन से वार्षिक लागत बचत में $200 मिलियन से अधिक की उम्मीद है। ज़ेरॉक्स खरीद को पूल करके और थोक में टोनर खरीदकर भी पैसे बचाने में सक्षम होगा।
ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के एक विश्लेषक वू जिन हो ने कहा कि यह सौदा “दीर्घकालिक लाभप्रदता में सहायता कर सकता है और नकदी प्रवाह को बढ़ा सकता है, अगर यह अपनी लागत तालमेल पर खरा उतरता है।” ज़ेरॉक्स ने एक प्रस्तुति में कहा कि Lexmark का मानक दस्तावेज़ पेपर पर रंगीन प्रिंटिंग में मजबूत प्रदर्शन है, जो प्रिंटर बाजार के कुछ क्षेत्रों में से एक है, जिसके जल्द ही बढ़ने की उम्मीद है। सोमवार की सुबह न्यूयॉर्क में ज़ेरॉक्स के शेयरों में 8.7 प्रतिशत की वृद्धि हुई। पिछले पांच वर्षों में वे 75 प्रतिशत से अधिक नीचे हैं। केंटकी के लेक्सिंगटन स्थित Lexmark का नेतृत्व सीईओ एलन वाउगरमैन कर रहे हैं, जो इसकी स्थापना के समय से ही कंपनी के साथ हैं। चीनी प्रिंटर निर्माता एपेक्स टेक्नोलॉजी कंपनी और डीलमेकर शान वीजियान के PAG के नेतृत्व में एक निवेशक समूह ने आठ साल पहले कंपनी को 3.6 बिलियन डॉलर के सौदे में खरीदने के लिए सहमति व्यक्त की थी, जिसमें ऋण भी शामिल था। चीनी निवेश फर्म लीजेंड कैपिटल भी कंसोर्टियम का हिस्सा थी। सौदे के बाद से, एपेक्स ने बाद में अपना नाम बदलकर नाइनस्टार कर लिया।
एशियाई संघ द्वारा अधिग्रहण के बाद, यह एक अमेरिकी-आधारित निदेशक मंडल द्वारा शासित रहा है और इसकी वेबसाइट के अनुसार, एक अखिल अमेरिकी कार्यकारी दल को रखा है।
इस सौदे के लिए चीनी नियामक अनुमोदन सहित सभी अधिकार क्षेत्रों में अविश्वास अनुमोदन की आवश्यकता होगी। बैंड्रोजैक ने कहा कि ज़ेरॉक्स को “नियामक चुनौतियों” की उम्मीद नहीं है।
ज़ेरॉक्स ने नकद और ऋण वित्तपोषण के संयोजन के साथ सौदे को वित्तपोषित करने की योजना बनाई है। कंपनी ने कहा कि इस लेनदेन से ज़ेरॉक्स का समग्र ऋण-लीवरेज अनुपात कम हो जाएगा।
मॉर्गन स्टेनली के एक विश्लेषक एरिक वुड्रिंग ने निवेशक कॉल के दौरान कहा, “कभी-कभी आपको चुनौतीपूर्ण और बड़े निर्णय लेने की आवश्यकता होती है, और यह उनमें से एक है।” ब्लूमबर्ग ने सितंबर में बताया कि लेक्समार्क के मालिक बिक्री पर विचार कर रहे थे। निजी होने के कुछ समय बाद, लेक्समार्क के एंटरप्राइज़ सॉफ़्टवेयर व्यवसाय को निजी इक्विटी फ़र्म थोमा ब्रावो को बेच दिया गया।
जेफ़रीज़ एलएलसी ज़ेरॉक्स के वित्तीय सलाहकार के रूप में काम कर रहा है। सिटीग्रुप इंक. भी वित्तीय सलाह दे रहा है। रोप्स एंड ग्रे एलएलपी और विल्की फ़ार एंड गैलाघर एलएलपी उनके कानूनी सलाहकार के रूप में काम कर रहे हैं।
मॉर्गन स्टेनली लेक्समार्क के वित्तीय सलाहकार हैं, और स्ट्रेट कैपिटल मैनेजमेंट नाइनस्टार के वित्तीय सलाहकार हैं। डेचर्ट एलएलपी लेक्समार्क, नाइनस्टार, पीएजी एशिया कैपिटल और शंघाई शौडा इन्वेस्टमेंट सेंटर के कानूनी सलाहकार के रूप में काम कर रहा है। किंग एंड वुड मैलेसन्स भी नाइनस्टार के वकील के रूप में काम कर रहे हैं।
